Tarwespeculant verspeelt 93,6 miljoen euro in oogwenk

MF Global domineert de markt van termijncontracten ('futures'). Dat komt neer op het speculeren op de latere marktprijzen van grondstoffen, landbouwoogsten en andere basisgoederen. De tarwemarkt van Chicago evolueerde in twee weken tijd van een conservatief-stabiel gebeuren tot een onvoorstelbare chaos. De verwachting dat de oogst deze zomer wereldwijd zou tegenvallen dreef de beurskoers van termijncontracten in tarwe pijlsnel op met een derde.

De prijzen piekten woensdag weerom met zeven procent, om daarna even snel weer in elkaar te storten, toen duidelijk werd dat we deze zomer integendeel overal recordoogsten gaan binnenhalen, als gevolg van de zachte winter in het noordelijke halfrond. De klap kwam hard aan bij MF Global dat te laat ontdekte dat een van zijn traders zich in de steile klim naar de beurspiek niet stoorde aan zijn limieten.

Hij engageerde zich voor zware contracten die, toen MF Global ze donderdag terug opkocht, een totaal verlies van 141,6 miljoen dollar opleverden. Daarmee komt deze rogue trader weliswaar niet in de buurt van de Fransman Jérôme Kerviel - die onlangs de Franse grootbank Société Générale opzadelde met verliezen van 4,91 miljard euro - maar de Amerikaan boekte zijn verlies wel in één oogwenk. Zijn naam werd niet vrijgegeven door MF Global.

Het debacle jaagt schokgolven door de financiële markten. Het bedrijf zegt dat het voldoende solvabel blijft, maar de koers van de makelaarsreus brokkelde donderdag in New York af met meer dan 20 procent. Op de futuresmarkt heerst paniek. De wilde koersschommelingen worden toegeschreven aan de intrede van grote speculanten die zich kennelijk willen indekken tegen hun verliezen op de hypotheekmarkten of tegen de stijgende inflatie.

Bovendien, en dat pijnlijke besef drong pas donderdag door, worden de tarwemarkt van Chicago en andere futures nog steeds in onevenwichtige mate gestuurd door computerprogramma's, waardoor het menselijk toezicht wegdeemstert met alle gevolgen vandien.(KS)